Будь ласка, використовуйте цей ідентифікатор, щоб цитувати або посилатися на цей матеріал: https://repo.snau.edu.ua/xmlui/handle/123456789/12130
Назва: Analysis of the impact of central bank digital currency on stock markets : Dynamics and implications
Інші назви: Аналіз впливу цифрової валюти центрального банку на фондові ринки : динаміка та наслідки
Автори: Frolov, Serhiy
Ivasenko, Maksym
Dykha, Mariia
Heyenko, Mykhaylo
Datsenko, Viktoriia
Фролов, Сергій
Івасенко, Максим
Диха, Марія
Геєнко, Михайло
Даценко, Вікторія
Ключові слова: central bank
digital currencies
stock markets
центральний банк
цифрові валюти
фондові ринки
Дата публікації: 2023
Бібліографічний опис: Analysis of the impact of central bank digital currency on stock markets : Dynamics and implications [Electronic resource] / S. Frolov, M. Ivasenko, M. Dykha [and other] // Banks and Bank Systems. – 2023. – № 18 (4). – Рр. 149-168. – Режим доступу : http://dx.doi.org/10.21511/bbs.18(4).2023.14. – Заголовок з екрану.
Короткий огляд (реферат): The purpose of the study is to explore the influence of central bank digital currency on stock markets. To realize the purpose, the TVP-VAR model was built, which determines the impact of volatility of the CBDC attention index (CBDCAI) on the volatility of stock market indices. The study uses a time-varying vector autoregressive model that analyzes weekly data from the first week of January 2015 to the first week of July 2023. The endogenous vector to be assessed by VAR contains CBDCAI and stock market indices of different countries (France: CAC 40, The United States of America: S&P 500, Germany: DAX 40, United Kingdom: FTSE 100, China: SSEC, The Netherlands AEX 25, Switzerland: SMI 20, Japan: Nikkei 225, India: NIFTY 50, Brazil: BVSP, South Korea: KOSPI). The results of the TVP-VAR model show that compared to stock market indices, CBDCAI appeared to be relatively independent and isolated. Interdependence and mutual influence between the digital currency market of central banks and stock markets were also revealed. In addition, CBDC functions primarily as a volatility absorber rather than a source of volatility. Despite the overall ability of the CBDC market to absorb fluctuations in volatility, it may also change its function with the widespread adoption of central bank digital currencies in many countries.
Опис: Мета дослідження – вивчити вплив цифрової валюти центрального банку на фондові ринки. Для реалізації мети була побудована модель TVP-VAR, яка визначає вплив волатильності індексу уваги CBDC (CBDCAI) на волатильність індексів фондового ринку. У дослідженні використовується змінна в часі векторна модель авторегресії, яка аналізує щотижневі дані з першого тижня січня 2015 року до першого тижня липня 2023 року. Ендогенний вектор, який потрібно оцінити за допомогою VAR, містить CBDCAI та індекси фондового ринку різних країн (Франція: CAC 40, Сполучені Штати Америки: S&P 500, Німеччина: DAX 40, Велика Британія: FTSE 100, Китай: SSEC, Нідерланди: AEX 25, Швейцарія: SMI 20, Японія: Nikkei 225, Індія: NIFTY 50, Бразилія: BVSP, Південна Корея: KOSPI). Результати моделі TVP-VAR показують, що порівняно з індексами фондового ринку CBDCAI виявився відносно незалежним та ізольованим. Також виявлено взаємозалежність і взаємовплив між ринком цифрових валют центральних банків і фондовими ринками. Крім того, CBDC функціонує в основному як поглинач волатильності, а не як джерело волатильності. Незважаючи на загальну здатність ринку CBDC поглинати коливання волатильності, він також може змінити свою функцію з широким впровадженням цифрових валют центральних банків у багатьох країнах.
URI (Уніфікований ідентифікатор ресурсу): https://repo.snau.edu.ua:8080/xmlui/handle/123456789/12130
Розташовується у зібраннях:Статті, тези доповідей

Файли цього матеріалу:
Файл Опис РозмірФормат 
Фролов С.М. Стаття 2 3-24.pdf1,4 MBAdobe PDFПереглянути/Відкрити


Усі матеріали в архіві електронних ресурсів захищені авторським правом, всі права збережені.