The impact of board composition on firms’ performance : a metaanalytic review

Abstract

The study examined the impact of board composition on firm’s performance based on the agency theory. Through meta-analysis, the study reveals systematic relationships between board composition and four variables of firm’s performance. The result predicts support the agency theory on the impact of board composition on firm’s performance Since failure to observe the theory creates a potential conflict of interest between managers and shareholders. The study suggested that policymakers should reconsider the size of the composition of the board of a company since it adds up to cost than to performance. Стаття присвячена дослідженню впливу складу ради директорів на ефективність діяльності компаній використовуючи мета-аналіз та маючи за основу теорію агентську теорію. Через мета-аналіз стаття розкриває систематичний зв'язок між складом ради директорів і чотирьох змінних, що позначають результативність діяльності компаній. Результати дослідження підтримують передбачення теорію агентських відносин щодо впливу складу ради директорів на результативність діяльності компаній. Ігнорування теорії агентських відносин створює конфлікт інтересів між менеджерами і акціонерами. Результати дослідження показало, що при розробці політики корпоративного управління необхідно брати до уваги також розмір та побудову ради директорів компанії.